.png)
افق معدن نوشت: با افزایش گمانهزنیها درباره بهبود روابط خارجی و احتمال دستیابی به توافق سیاسی، یکی از مهمترین سوالات فعالان بازار سرمایه این است که توافق چه تاثیری بر سهام فولادی و معدنی بورس خواهد داشت؟ آیا کاهش نرخ ارز به زیان شرکتهای صادراتمحور تمام میشود یا مزایای ناشی از رفع محدودیتهای تجاری میتواند این اثر را جبران کند؟
چرا سهام فولادی و معدنی به توافق حساس هستند؟
بخش بزرگی از درآمد شرکتهای بزرگ فولادی و معدنی ایران از محل صادرات تامین میشود. شرکتهایی مانند فولاد مبارکه، فولاد خوزستان، گلگهر، چادرملو، ملی مس و گهرزمین درآمد ارزی قابل توجهی دارند و هرگونه تغییر در نرخ دلار میتواند بر سودآوری آنها اثرگذار باشد.
از سوی دیگر، کاهش تحریمها میتواند هزینههای حمل و نقل، نقل و انتقال پول، تامین تجهیزات و دسترسی به بازارهای صادراتی را بهبود دهد.
برندگان احتمالی توافق در گروه فولاد و معدن
1. شرکتهای توسعهای و صادراتمحور
شرکتهایی که پروژههای توسعهای بزرگی در دست اجرا دارند، از کاهش هزینه تامین تجهیزات و فناوری بیشترین منفعت را خواهند برد.
نمادهای مورد توجه:
- فولاد مبارکه اصفهان
- فولاد خوزستان
- ملی صنایع مس ایران
این شرکتها در صورت تسهیل صادرات و دسترسی بهتر به بازارهای جهانی میتوانند بخشی از کاهش نرخ ارز را از طریق افزایش حجم فروش جبران کنند.
2. شرکتهای وابسته به واردات تجهیزات
معادن و کارخانههایی که برای توسعه به ماشینآلات و تجهیزات خارجی نیاز دارند، از کاهش هزینههای واردات سود خواهند برد.
3. صنایع مصرفکننده انرژی و مواد اولیه
در صورت بهبود شرایط اقتصادی، احتمال افزایش سرمایهگذاری صنعتی و رشد تقاضا برای فولاد و محصولات معدنی نیز وجود دارد که میتواند به رشد فروش شرکتها کمک کند.
کدام نمادها ممکن است آسیب ببینند؟
1. شرکتهای کاملاً دلاری
بزرگترین ریسک توافق برای برخی شرکتهای صادراتی، کاهش نرخ ارز است. اگر دلار افت محسوسی را تجربه کند، درآمد ریالی صادرکنندگان کاهش خواهد یافت.
شرکتهایی که بخش عمده فروش آنها صادراتی است، در کوتاهمدت ممکن است با فشار سودآوری مواجه شوند.
2. سهام منتفع از فضای تورمی
در سالهای اخیر بخشی از رشد ارزش سهام ناشی از افزایش نرخ ارز و تورم بوده است. کاهش انتظارات تورمی میتواند جذابیت برخی نمادهای دلاری را در کوتاهمدت کاهش دهد.
فرصت بزرگتر از دلار چیست؟
بسیاری از تحلیلگران معتقدند بازار سرمایه نباید تنها به نرخ ارز نگاه کند. دسترسی آسانتر به بازارهای جهانی، کاهش هزینه مبادلات، افزایش صادرات، ورود سرمایه و بهبود فضای کسبوکار میتواند اثرات مثبت بلندمدتتری نسبت به نوسانات کوتاهمدت دلار داشته باشد.
به همین دلیل ممکن است سهام فولادی و معدنی در هفتههای نخست توافق تحت تاثیر افت نرخ ارز نوسان منفی داشته باشند، اما در افق میانمدت از بهبود شرایط اقتصادی و تجاری منتفع شوند.
انتهای پیام/
0 دیدگاه